+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Какие типы финансовой устойчивости выделяют

Содержание

Что такое финансовая устойчивость

Какие типы финансовой устойчивости выделяют

Современная экономтеория под термином «финансовая устойчивость» подразумевает положение конкретного предприятия, когда уровень получаемых доходов превышает затраты, которые необходимы для его оптимального функционирования. В целом о финансовой устойчивости также говорит эффективность применения денежных активов в ходе текущей деятельности, которую еще принято назвать операционной.

Предприятие можно назвать финансово устойчивым, когда управление как заемными средствами, так собственными, проводится рационально. В состав собственных финресурсов предприятия входят отчисления на амортизацию, чистая прибыль, которая является нераспределенной, а также акционерный капитал.

Платежеспособность и финансовая устойчивость

Главным внешним признаком финустойчивости можно считать платежеспособность конкретной организации, под которой понимается ее способность выполнять взятые на себя финансовые обязательства. Можно выделить несколько показателей, свидетельствующих об удовлетворительной платежеспособности:

  1. предприятие должно иметь в своем распоряжении свободные денежные средства, которые могут храниться на счетах в банках;
  2. предприятие не должно иметь длительных просрочек задолженностей перед поставщиками, бюджетными организациями, внебюджетными, персоналом, банковскими учреждениями и прочими кредиторами;
  3. предприятие должно иметь собственные оборотные средства, как в начале отчетного периода, так и в его конце.

Сниженная платежеспособность бывает:

  • случайной, когда финансовые проблемы преодолеваются без существенных усилий;
  • хронической, когда совокупность обстоятельств становится причиной банкротства.

Кредитоспособность и финансовая устойчивость

Одним из важнейших аспектов финансовой устойчивости также можно считать кредитоспособность. Предприятие можно назвать кредитоспособным только, когда оно отвечает требованиям, нужным для взятия займа. Кредитоспособное предприятие всегда вовремя выполняет обязательства перед кредитором, возвращая долг за счет личных финресурсов с учетом уплаты установленного процента.

Идеальным развитием считается ситуация, когда предприятие не только может позволить себе погасить всю сумму займа с причитающимися процентами, но и инвестировать денежные средства в собственное развитие.

Однако в современном мире инвестиции, как правило, осуществляются посредством взятия долгосрочных кредитов под будущую прибыль.

Именно поэтому при проведении аналитического исследования финустойчивости оценивается рост абсолютной прибыли, а также рост абсолютной прибыли относительно капитала, который используется.

Рентабельность и финансовая устойчивость

Если говорить об уровне рентабельности, следует отметить, что он представляет собой доходность бизнеса. Получение высокого дохода современная экономтеория связывает с высоким предпринимательским риском.

В некоторых случаях рассматриваемая в индивидуальном порядке организация в силах обеспечить оптимальную платежеспособность за счет получения высоких доходов от хозяйственной деятельности, но с высоким уровнем предпринимательского риска.

Такое положение дел считается недопустимым, поскольку организация может не только не получить ожидаемую прибыль, но и понести значимые убытки, которые в следствии станут причиной банкротства.

Поэтому предприятие считается финансово устойчивым только, когда оно в состоянии развиваться и функционировать преимущественно с использование собственных средств с условием сохранения кредитоспособности и платежеспособности с минимальной степенью предпринимательского риска.

Как обеспечить финстабильность

Чтобы предприятие могло считаться финансово устойчивым, находясь в условиях современной нестабильной мировой обстановки, должен производиться комплекс организационно-экономических мероприятий:

  1. руководством предприятия должна быть проведена оптимизация ассортиментного ряда, которая подразумевает под собой тщательный учет товаров, поступающих в реализацию, по отдельным видам и категориям;
  2. эффективной мерой считается оптимизация ценовой политики, которая в кризисных условиях должна стать менее агрессивной;
  3. оптимизация политики амортизации;
  4. построение эффективной налоговой политики основывается на снижении к минимуму налоговых сборов, касающихся объемов прибыли, выручаемой предприятием, и его доходов;
  5. оптимизация управленческих процессов, связанных с распределением собственных финансовых ресурсов;
  6. если существует риск финансового положения, необходимо свести к минимуму финансирование различных программ социального характера.

Чтобы сделать устойчивость финансовых средств оптимальной для конкретного предприятияпомогут также следующие меры:

  1. должна быть проведена оптимизация управленческой политики, направленной на использование оборотных активов;
  2. необходимо пересмотреть процесс управления операционными циклами;
  3. нужно свести к минимуму необоснованные финансовые обязательства краткосрочного характера с целью обеспечения платежеспособности организации.

Чтобы нейтрализовать отрицательное влияние факторов стабильного роста следует предпринять следующие действия:  согласовать политику управления активами и управления объемами производства; определить реальные возможности относительно превышения темпов увеличения объемов деятельности свыше запланированной нормы; оптимизировать структуру капитала по соответствующим критериям максимально возможной прибыли от личных средств и снизить уровень риска применения капитала.

Анализ финансовой устойчивости или какие расчитывать коэффициенты

Под коэффициентом концентрации собственного капитала экономтеория подразумевает долю материальных средств, которые были вложены в деятельность собственниками организации. Высокий показатель свидетельствует о финустойчивости, а также о стабильности его деятельности и полнейшей независимости от внешних источников кредитования.

Коэффициент финансовой независимости свидетельствует о том, насколько имеющиеся в собственности активы рассматриваемого предприятия, инвестируются при помощи средств заемного характера.

Чем выше доля заемных средств, тем меньшим будет показатель платежеспособности предприятия, что негативно отражается на финансовой устойчивости, понижая доверие контрагентов, а также возможность получения займа в будущем.

Под коэффициентом маневренности собственного капитала понимается доля источников собственных средств, которая пребывает в мобильной форме. Оптимальное значение данного показателя может равняться 0,5 либо превышать 0,5.

Доля внеоборотных активов, состоящая из долгосрочных обязательств, показана всегда коэффициентом структуры долгосрочных вложений. Показатель ниже среднего уровня говорит о том, что предприятие не может брать долгосрочные займы, в то время как высокое значение может говорить о чрезмерной зависимости от сторонних инвесторов или о возможности предоставления залогов или поручительств.

Коэффициент долгосрочного привлечения средств заемного характера указывает на то, какая доля внеоборотных активов на момент наступления отчетной даты сформирована за счет использования собственного капитала или долгосрочных заемных средств. Если анализируемый показатель завышен, рассматриваемое предприятие сильно зависимо от привлекаемых инвестиций, которые в перспективе необходимо будет выплачивать с установленными процентами.

Показатель, именуемый коэффициентом структуры заемного капитала, указывает на долю используемых долгосрочных и краткосрочных займов для приобретения внеоборотных активов и оборотных для осуществления операционной деятельности.

Только анализ финансовой устойчивости с использованием всех вышеперечисленных коэффициентов сможет дать полную картину материального состояния предприятия. Каждый отдельный показатель является равноценно значимым и может в отдельности свидетельствовать о незначительных отдельных экономических ситуациях.

На сегодняшний день экономтеория выделяет четыре главные типа финансовой устойчивости:

  1. Финустойчивость абсолютная сегодня встречается достаточно редко. Она говорит о том, что запасы в полной мере покрывается оборотными активами предприятия, которое, соответственно, становится независимым от кредиторов. Однако называть такую ситуацию идеальной все же нельзя, потому как это означает, что руководящий сектор предприятия либо не умеет, либо не хочет использовать источники финансирования извне.
  2. Финустойчивость нормальная является гарантией полной платежеспособности. В такой ситуации для покрытия всех имеющихся запасов используются различные источники материальных средств: привлеченные и собственные.
  3. Финансовое неустойчивое состояние известно сбоем платежеспособности, когда единственным выходом становится восстановление равновесия с использованием источников собственных средств, а также за счет увеличения собственных оборотных активов.
  4. Финансовое состояние кризисное – состояние предприятия на грани банкротства. Состояние, когда всех активов не хватает даже, чтобы покрыть задолженность по просроченным ссудам и кредитам.

Читайте еще: Что такое фондоотдача

Источник: https://interbablo.ru/chto-takoe-finansovaya-ustojchivost.html

Типы финансовой устойчивости предприятия

Какие типы финансовой устойчивости выделяют

Сохрани ссылку в одной из сетей:

Второй – нормальнаяфинансовая устойчивость (показательтипа финансовой устойчивости имеетследующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуациипредприятие использует для покрытиязапасов помимо собственных оборотныхсредств также и долгосрочные привлеченныесредства.

Такой тип финансированиязапасов является «нормальным» с точкизрения финансового менеджмента.Нормальная финансовая устойчивостьявляется наиболее желательной дляпредприятия. Для покрытия запасовиспользуются нормальные источникипокрытия (НИП).

НИП = СОС + З+ Расчеты скредиторами за товар.

Третий – неустойчивоефинансовое положение (показатель типафинансовой устойчивости имеет следующийвид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушениемплатежеспособности, при которомсохраняется возможность восстановленияравновесия за счет пополнения источниковсобственных средств, сокращениядебиторской задолженности, ускоренияоборачиваемости запасов. Наличи­енарушений финансовой дисциплины(задержки в оплате труда, использованиевременно свободных собственных средстврезервного фонда и фондов экономическогостимулирования и пр.), перебои в поступленииденег на расчетные счета и пла­тежах,неустойчивой рентабельностью, невыполнениефинан­сового плана, в том числе поприбыли.

Финансоваянеустойчивость считается нормальной(допустимой), если величина привлекаемыхдля формирования запасов краткосрочныхкредитов и заемных средств не превышаетсуммарной стоимости сырья, материалови готовой продукции, т.е. выполняютсяусловия

Z1+ Z4≥ CKK- ,

Z2+ Z3≤ ЕТ

где Z1– производственныезапасы;

Z2– незавершенноепроизводство;

Z3– расходы будущих периодов;

Z4– готовая продукция;

CKK- – часть краткосрочных кредитов и заемныхсредств, участвующих в формированиизапасов и затрат.

Если условия не выполняются, тофинансовая неустойчивость считаетсяненормальной и отражает тенденцию кухудшению финансового состояния. Доляпокрытия краткосрочными кредитамистоимости производственных запасов иготовой продукции, определяемая величиной

фиксируется в кредитномдоговоре с банком и тем самым задаетболее точный критерий разграниченийнормальной и ненормальной устойчивости.(Кt– ссуды)

В том случае, когда финансовоеположение неустойчиво, его следуетисправить путем оптимизации структурыпассивов, а также путем обоснованногоснижения уровня запасов и готовойпродукции на складе. Чтобы снятьфинансовое напряжение предприятиюнеобходимо выяснить причины резкогоувеличения на конец года производственныхзапасов, незавершенного производства,готовой продукции и товаров.

Четвертый – кризисноефинансовое состояние (показатель типафинансовой устойчивости имеет следующийвид: S={0,0,0}), при котором предприятиенаходится на грани банкротства, т.к.денежные средства, краткосрочные ценныебумаги и дебиторская задолженность непокрывают даже его кредиторскойзадолженности и просроченных ссуд.

Здесь выделяют три степеникризисного состояния:

первая степень (I): наличиепросроченных ссуд банкам;

вторая степень (II): I + наличиепросроченной задолженности поставщикамза товары;

третья степень (III: граничитс банкротством): II + наличие недоимок вбюджет.

Для удобства определениятипа финансовой устойчивости представимрассчитанные показатели в табл. №1.

Таблица №1

Сводная таблицапоказателей по типам финансовойустойчивости.

ПоказателиТип финансовой устойчивости
абсолютная устойчивостьнормальная устойчивостьнеустойчивое состояниекризисное состояние
 Фсос = СОС – 3Фсос  0Фсос < 0Фсос < 0Фсос < 0
 Фсд = СД – 3Фсд  0Фсд  0Фсд < 0Фсд < 0
 Фои = ОИ – 3Фои  0Фои  0Фои  0Фои < 0

Финансовая устойчивость– это состояние счетов предприятия,гарантирующие его постояннуюплатежеспособность. В результатеосуществления какой-либо хозяйственнойоперации финансовое состояние предприятияможет остаться неизменным, либо ухудшится.

Отток хозяйственных операций, совершаемыхежедневно, являются как бы «возмутителем»определенного состояния финансовойустойчивости, причиной перехода изодного типа устойчивости в другой.

Значение придельных границ измененияисточников средств для покрытия вложенийкапитала в основные фонды и производственныезапасы позволяет генерировать такиепотоки хозяйственных операций, которыеведут к улучшению финансового состоянияпредприятия к повышению его устойчивости.

3. Определениетипа финансовой устойчивости

Для определения типа финансовойустойчивости используем табл. №2

Таблица №2

Классификация типов финансовогосостояния организации

ПоказателиНа начало отчетного периода, тыс. руб.На конец отчетного периода,тыс. руб.Изменения за год,тыс. руб.
Общая величина запасов212355330038117683
Капитал и резервы28747732295035473
Внеоборотные активы311763483395171632
Наличие собственных оборотных средств-24286-160445-136159
Долгосрочные пассивы5050972804-502293
Функционирующий капитал (СД)480811-157641-638452
Краткосрочные кредиты и займы61742718445611227134
Общая величина источников10982381686920588682
 Фсос = СОС – 3-236641-490483-253842
 Фсд = СД – 3268456-487679-756135
 Фои = ОИ – 38858831356882470999
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = S( Фсос), S( Фсд), S( Фои)0,1,10,0,1

Данные таблицы свидетельствуюто нормальном на начало года и о неустойчивомна конец анализируемого года финансовомсостоянии. Необходимо отметить, что вцелом на предприятии увеличились исобственный капитал, и внеоборотныеактивы, но увеличение внеоборотныхсредств произошло на 55% (483395/311763*100), асобственного капитала лишь на 12%(322950/287477*100).

В то же время появилисьдолгосрочные пассивы значительноуменьшились на 99,4% (2804/505097*100).

Это иповлияло на результате финансовойустойчивости, но даже, если оставитьпоказатель краткосрочных кредитов изаймов на начало года (хотя они увеличилисьна 198,8% (1844561/617427*100)), это бы не изменилоситуации, и организация не вышла бы встадию кризисного финансового состояния.

Однако следует обратить внимание нато, что собственных оборотных средствдля формирования запасов просто нет. Ина начало и на конец анализируемогогода этот показатель имел отрицательноезначение, причем к концу года он уменьшилсяеще на 136159 тыс. руб. Таким образом,организация для формирования запасовиспользует заемные средства.

Обеспеченностьзапасов таким источником как собственныеоборотные средства не происходит. Нотак как за счет источников собственныхи заемных средств покрывается на началогода 517% запасов (1098238/212355*100), а наконецгода 511% запасов (1686920/330038*100), то можнопредположить, что заемные средствапривлекаются не только для формированиязапасов, но для развития предприятия,что является его положительнойхарактеристикой.

Мероприятия можнопредставить в виде таблицы (табл. №3).Такой комплекс мероприятий являетсяобщим для всех организация. Для каждойконкретной организации он может бытьдополнен в ходе общего анализа финансовпредприятия и его деятельности.

 Таблица №3

Мероприятия по повышениюфинансовой устойчивости предприятия

Состав мероприятийВнутренний эффект получаемый предприятием
1.Создание резервов из валовой и чистой прибылиПовышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств
2.Усиление работы по взысканию дебиторской задолженностиПовышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами
3.Снижение издержек производстваСнижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации
4.Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженностиРитмичности поступления средств от дебиторов, большой “запас прочности” по показателям платёжеспособности

Заключение

Одна из важнейших характеристикфинансового состояния предприятия -стабильность его деятельности вдолгосрочной перспективе. Она связанас общей финансовой структурой предприятия,степенью его зависимости от кредиторови инвесторов.

Многие бизнесмены в Россиипредпочитают вкладывать в дело минимумсобственных средств, а финансироватьего в основном за счет денег, взятых вдолг. Показатели финансовой устойчивостихарактеризуют степень зависимостипредприятия от внешних источниковфинансирования.

Однако если структура”собственный капитал – заемныесредства” имеет значительный перекосв сторону долгов, предприятие можетлегко обанкротиться, если несколькокредиторов одновременно потребуют своиденьги обратно в одно и то же время.

Важно, чтобы состояние финансовыхресурсов соответствовало требованиямрынка и отвечало потребностям развитияпредприятия, поскольку недостаточнаяфинансовая устойчивость может привестик неплатежеспособности предприятия иотсутствию у него средств для развитияпроизводства, а избыточная – препятствоватьразвитию, отягощая затраты предприятияизлишними запасами и резервами. Такимобразом, сущность финансовой устойчивостиопределяется эффективным формированием,распределением и использованиемфинансовых ресурсов. Необходимо отметить,что финансовая устойчивость ирентабельность собственного капиталанаходятся в обратно пропорциональнойзависимости. Чем больше доля собственныхсредств в составе пассивов, тем вышеустойчивость предприятия, но тем меньшерентабельность собственного капитала.В связи с этим задачу финансовогоменеджмента на предприятии можносформулировать следующим образом:обеспечивая приемлемый уровень финансовойустойчивости необходимо способствоватьросту рентабельности собственногокапитала

Существуют различныеметодики, связанные с оценкой финансовойустойчивости: анализ абсолютных,относительных показателей; определениенормальных уровней значений коэффициентови прочее. Но определение типа финансовойустойчивости не может обойтись безанализа абсолютных показателей.

В данной контрольнойработе для оценки финансовой устойчивостиОАО «Парнас-М» был применен анализабсолютных показателей. В ходеисследования было выявлено, степеньфинансовой устойчивости предприятиянормальная, но предприятие может выйтив положение неустойчивости.

По результатам исследованияданы рекомендации по повышению финансовойустойчивости заключающиеся в предлагаемоммероприятии и внутреннем эффекте,получаемом предприятием.

Списоклитературы

  1. Антикризисное управление: Учебное пособие для технических вузов / В.Г. Крыжановский, В.И. Лапенков и др; под ред. Э.С. Минаев и В.П. Паналушина – М “Издательство ПРИОР”, 1998

  2. Бухгалтерский учет. Учебник / Под ред. П. С. Безруких. 2-е изд., перераб. и доп. М.: «Бухгалтерский учет», 2003.

  3. Глазунов В.И. Анализ финансового состояния. // Финансы. 1999 – №2 – с15.

  4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005

  5. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001.

  6. Лайкам К. Управление финансами предприятия // Журнал для акционеров. 1998 – №2 – с33

  7. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – М.: Издательский «Дашков и Ко», 2002.

). В этой ситуа”,”word_count”:1398,”direction”:”ltr”,”total_pages”:1,”rendered_pages”:1}

Источник: https://works.doklad.ru/view/iOFL_0yColQ/2.html

Определить тип финансовой устойчивости предприятия по балансу

Какие типы финансовой устойчивости выделяют

Анализ финансовой устойчивости проводится с целью выявленияплатежеспособности организации дляобеспечения процесса непрерывного производства и продажи продукции,т.е. способности расплачиваться за свои долги.

При анализе можно воспользоваться относительнымипоказателями, характеризующими финансовую устойчивостьорганизации. Здесь мы же рассмотрим абсолютные показатели,характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Показатели характеризующие степень обеспеченности запасов ирасходов источниками их формирования

Абсолютными показателями финансовой устойчивостиявляются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотныхактивов источниками их формирования. Для характеристики источниковформирования запасов определяют три основных показателя:

1.

Наличие собственных оборотных средств(СОС).

Определить эту величину можно как разность междуреальным собственным капиталом (СК) и величинами внеоборотных активов(итограздел 1 баланса) (ВА) и долгосрочной дебиторской задолженности (ДО) поформуле:

СОС = СК — ВА + ДО

2. Наличие собственных и долгосрочных заемныхисточников формирования запасов и затрат (СДИ).Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочныхкредитов и займов (раздел 4 баланса), целевого финансирования ипоступлений и определяется по формуле:

СДИ = СОС + ДО + ЦФП

3. Показатель общей величины основных источниковформирования запасов и затрат (ОВИ).Рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источниковфинансирования запасов и краткосрочных заемных средств и определяетсяпо формуле:

ОВИ = СДИ + КЗК

где, СОС — собственные оборотные средства; ЦФП — целевоефинансирование и поступления; СДИ — собственные идолгосрочные заемные источники финансирования запасов.

Тип финансовой устойчивости определяется исходя из соотношениявеличины запасов и затрат и источников их формирования.

  1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотныхсредств: СОС — Запасы и затраты (ЗЗ).
  2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемныхисточников формирования запасов и затрат: СДИ — ЗЗ.
  3. Излишек (недостаток) общей величины основных источниковформирования запасов и затрат: ОВИ — ЗЗ.

Определение типа финансовой устойчивости организацииосуществляется на основе трехкомпонентного показателя, которыйформируется при помощи трех вышеуказанных. Если по соответствующемупоказателю возникает излишек средств, то в трехкомпонентном показателена его месте проставляется 1, если недостаток, то 0. Существует четыретипа финансовой устойчивости, которые приведены в следующей таблице.

Тип финансового состоянияСОССДИОВИ
Абсолютная финансовая устойчивость111
Нормальная финансовая устойчивость11
Неустойчивое финансовое положение1
Критическое финансовое положение

Показатели характеризующие степень обеспеченности запасов изатрат собственными и заемными источниками их формирования

К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятсяследующие показатели:обеспеченности запасов или оборотных активов собственными, заемными ипривлеченными источниками формирования.

В соответствии с обеспеченностью запасов собственными изаемными источниками формирования различают следующие типы финансовойустойчивости:

Тип финансового состоянияФормулаПримечание
Абсолютно устойчивое финансовое состояниеВА + З < СКХарактеризуется полным обеспечениемзапасов собственными оборотными средствами.
Нормально устойчивое финансовое состояние(СК — ВА + З) < (СК + ДО)Характеризуется обеспечениемзапасов собственнымиоборотными средствами и долгосрочными заемными источниками.
Неустойчивое финансовое состояние(СК +ДО — ВА + З) = (СК + ДО + КЗК)Характеризуется обеспечениемзапасов за счетсобственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников икраткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источниковформирования запасов.
Кризисное финансовое состояние(ВА + З) > (СК + ДО + КЗК)Запасы не обеспечиваютсяисточниками их формирования;организация находится на грани банкротства.
где, ВА -внеоборотные активы; З — запасы + НДС по приобретенным ценностям; СК -капитал и резервы (собственный капитал); ДО — долгосрочныеобязательства; КЗК — краткосрочные займы и кредиты.

К недостаткам рассматриваемой методики можно отнести:

  1. Является краткосрочным анализом, так как запасы в течениегода могут быть переведены в денежные средства.

  2. Использование для анализа только таких категорий, какзапасы и источники средств для формирования запасов, не позволяетпроизвести полный анализ всех факторов, влияющих на финансовуюустойчивость.

  3. Не включает относительные показатели, что не даетвозможности оценить эффективность деятельности предприятия в целом, атакже дать перспективную оценку.

Основным преимуществом данной методики является полнота обзорафинансового положения компании, что дает наиболее достоверную оценку еефинансовой устойчивости.

Источник: http://k-p-a.ru/opredelit-tip-finansovoy-ustoychivosti-predpriyatiya-po-balansu/

Введение

Чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности необходимо оценить степень независимости от заемных источников финансирования. Для этого необходимо провести анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия — такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и активов при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

– положение предприятия на товарном рынке;

– производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;

– его потенциал в деловом сотрудничестве;

– степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

– наличие неплатежеспособных дебиторов;

– эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Для поддержания финансовой устойчивости на “здоровом” уровне и необходим постоянный финансовый анализ состояния предприятия, в чем и заключается актуальность темы контрольной работы.

Для анализа финансовой устойчивости, как части анализа финансового состояния использованы реальные материалы действующего предприятия ОАО «Парнас-М» – ведущего предприятия Северо-запада России в сфере мясопереработки.

1. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов. Их можно классифицировать по месту возникновения на внешние и внутренние, по важности результата на основные и второстепенные, по структуре на простые и сложные, по времени действия на постоянные и временные.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. Внешние же от решений руководства и коллектива предприятия по понятным причинам не зависят.

Компетенция и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды, слаженность работы коллектива являются, почти во всех случаях, самыми важным фактором финансовой устойчивости. Кроме того, к основным внутренним факторам относятся:

·состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг, выручка в нераз­рывной связи с затратами производства (их динамика), потенциальная возможность предприятия занять определенную долю рынка;

·оптимальный состав и струк­тура активов (в том числе – размер оплаченного уставного капитала), а также правильный выбор стратегии управления ими;

·состав и структура, состояние имущества, финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими;

·средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов;

·резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования.

К внешним факторам относят влияние общих экономических и социальных условий хозяйствования. Таковы уровень развития техники и техноло­гии в отрасли, платежеспособный спрос населения, экономическая политика Правительства, ее стабильность и обоснованность, законодательно-правовая база хозяйственной деятельности.

Коэффициенты финансовой устойчивости удобны тем, что они позволяют определить влияние различных факторов на изменение финансовое состояние предприятия, оценить его динамику.

Каждая группа коэффициентов отражает определен­ную сторону финансового состояния предприятия.

Однако нельзя за­бывать, что относительные финансовые показатели являются лишь ориентировочными индикаторами финансового состояния предприятия, его платежеспособности и кредитоспособности.

Хорошей характеристикой устойчивости предприятия является его способность развиваться в изменчивых условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой фи­нансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность при­влекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников.

2. Расчет степени финансовой устойчивости в зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат различными видами источников

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

Расчет сводится в таблицу, после чего определяем трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = З

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС = IрП – IрА = стр. 490 – стр. 190,

где IрП – I раздел пассива баланса (капитал и резервы)

IрА – I раздел актива баланса (внеоборотные активы)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) или функционирующий капитал, определяемый путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО – III раздел пассива баланса):

СД = СОС + ДО = IрП – IрА + IIIрП = стр. 490 – стр. 190 + стр. 590

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков (КК):

ОИ = СД + КК = стр. 490 – стр. 190 + стр. 590 + стр. 610

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств.

Иммобилизация может скрываться как в составе как запасов, так и дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных.

Критерием здесь должна служить низкая ликвидность обнаруженных сомнительных сумм.

В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность.

Поскольку долгосрочные кредиты и заемные средства используется главным образом на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия отражает скорректированную величину собственных оборотных средств.

Поэтому название «наличие собственных и долгосрочных заемных источников» указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

4. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фсос):

Фсос = СОС – 3,

4. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд):

Фсд = СД – 3

4. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (Фои):

Фои = ОИ – 3

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.

1, если Ф > 0

S (Ф) =

0, если Ф < 0

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е.

организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их воз­никновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Такая ситуация встречается крайне редко.

Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Источник: http://MirZnanii.com/a/236255/tipy-finansovoy-ustoychivosti-predpriyatiya

Типы финансовой устойчивости

Какие типы финансовой устойчивости выделяют

первая степень (I): наличие просроченных ссуд банкам;

вторая степень (II): I + наличие просроченной задолженности поставщикам за товары;

третья степень (III: граничит с банкротством): II + наличие недоимок в бюджет.

Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в табл. №1.

Таблица №1

Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости.

Показатели

Тип финансовой устойчивости

абсолютная устойчивость

нормальная устойчивость

неустойчивое состояние

кризисное состояние

± Фсос = СОС – 3

Фсос  і 0

Фсос  < 0

Фсос < 0

Фсос  < 0

± Фсд = СД – 3

Фсд   і 0

Фсд   і 0

Фсд  < 0

Фсд   < 0

± Фои = ОИ – 3

Фои   і 0

Фои   і 0

Фои  і 0

Фои   < 0

Финансовая устойчивость – это состояние счетов предприятия, гарантирующие его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо ухудшится.

Отток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, являются как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.

Значение придельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды и производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия к повышению его устойчивости.

3. Определение типа финансовой устойчивости

Для определения типа финансовой устойчивости используем табл. №2

Таблица №2

Классификация типов финансового состояния организации

Показатели

На начало отчетного периода, тыс. руб.

На конец отчетного периода,

тыс. руб.

Изменения за год,

тыс. руб.

Общая величина запасов

212355

330038

117683

Капитал и резервы

287477

322950

35473

Внеоборотные активы

311763

483395

171632

Наличие собственных оборотных средств

-24286

-160445

-136159

Долгосрочные пассивы

505097

2804

-502293

Функционирующий капитал (СД)

480811

-157641

-638452

Краткосрочные кредиты и займы

617427

1844561

1227134

Общая величина источников

1098238

1686920

588682

± Фсос = СОС – 3

-236641

-490483

-253842

± Фсд = СД – 3

268456

-487679

-756135

± Фои = ОИ – 3

885883

1356882

470999

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S(± Фсос), S(± Фсд), S(± Фои)]

[0,1,1] [0,0,1]

Данные таблицы свидетельствуют о нормальном на начало года и о неустойчивом на конец анализируемого года финансовом состоянии. Необходимо отметить, что в целом на предприятии увеличились и собственный капитал, и внеоборотные активы, но увеличение внеоборотных средств произошло на 55% (483395/311763*100), а собственного капитала лишь на 12% (322950/287477*100).

В то же время появились долгосрочные пассивы значительно уменьшились на 99,4% (2804/505097*100).

Это и повлияло на результате финансовой устойчивости, но даже, если оставить показатель краткосрочных кредитов и займов на начало года (хотя они увеличились на 198,8% (1844561/617427*100)), это бы не изменило ситуации, и организация не вышла бы в стадию кризисного финансового состояния.

Однако следует обратить внимание на то, что собственных оборотных средств для формирования запасов просто нет. И на начало и на конец анализируемого года этот показатель имел отрицательное значение, причем к концу года он уменьшился еще на 136159 тыс. руб. Таким образом, организация для формирования запасов использует заемные средства.

Обеспеченность запасов таким источником как собственные оборотные средства не происходит. Но так как за счет источников собственных и заемных средств покрывается на начало года 517% запасов (1098238/212355*100), а наконец года 511% запасов (1686920/330038*100), то можно предположить, что заемные средства привлекаются не только для формирования запасов, но для развития предприятия, что является его положительной характеристикой.

Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия

Мероприятия можно представить в виде таблицы (табл. №3). Такой комплекс мероприятий является общим для всех организация. Для каждой конкретной организации он может быть дополнен в ходе общего анализа финансов предприятия и его деятельности.

 Таблица №3

Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия

Состав мероприятий

Внутренний эффект получаемый предприятием

1.Создание резервов из валовой и чистой прибыли

Повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств

2.Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности

Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами

3.Снижение издержек производства

Снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации

4.Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности

Ритмичности поступления средств от дебиторов, большой “запас прочности” по показателям платёжеспособности

Список литературы

Антикризисное управление: Учебное пособие для технических вузов / В.Г. Крыжановский, В.И. Лапенков и др; под ред. Э.С. Минаев и В.П. Паналушина – М “Издательство ПРИОР”, 1998

Бухгалтерский учет. Учебник / Под ред. П. С. Безруких. 2-е изд., перераб. и доп. М.: «Бухгалтерский учет», 2003.

Глазунов В.И. Анализ финансового состояния. // Финансы. 1999 – №2 – с15.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005

Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001.

Лайкам К. Управление финансами предприятия // Журнал для акционеров. 1998 – №2 – с33

Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – М.: Издательский «Дашков и Ко», 2002.

Источник: http://student.zoomru.ru/analiz/tipy-finansovoj-ustojchivosti/200192.1646459.s2.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.