+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Что представляет собой кредитная политика предприятия

Эффективная кредитная политика предприятия

Что представляет собой кредитная политика предприятия

Технологии роста | Чугунов Игорь Иванович

В менеджеров возникает необходимость в грамотных системных подходах к управлению компанией. Один из них – внедрение эффективной кредитной политики, которая поможет достичь цели по выручке от реализации и чистой прибыли. Статья – именно об этом!

И. Чугунов, “Эффективная кредитная политика предприятия”, статья «Эффективная кредитная политика предприятия»

Почему возникает потребность в эффективной кредитной политике?  

В связи с высоким уровнем конкуренции на рынке продовольствия, ситуация складывается таким образом, что для повышения привлекательности своей продукции предприятия вынуждены кредитовать операторов оптового уровня, а те, в свою очередь,  розничные магазины. В результате значительная часть оборотных активов компании всегда сосредоточена в дебиторской задолженности за работы, товары, услуги. 

Интуитивная кредитная политика

Как правило, у менеджеров –  генеральных директоров, владельцев бизнеса –  отсутствует четкий подход, ясно описывающий приоритеты между различными факторами, которыми они могут управлять для достижения своих целей.

Очевидно, что многое зависит от способности товара удовлетворять определенные потребности покупателей, от уровня цен, от квалификации бизнес-персонала, от системы дистрибуции, от рекламной поддержки, от грамотности построения бизнес-процессов.

Но, к сожалению, представление о том, чему уделить внимание в первую очередь, почему, и на что при этом можно рассчитывать, у большинства украинских руководителей пока отсутствует. 

У менеджеров возникает необходимость в новых грамотных системных подходах к управлению компанией. Один из них – внедрение эффективной кредитной политики, которая поможет минимизировать сомнительную и безнадежную задолженность, обеспечить требуемую скорость оборачиваемости дебиторской задолженности, достичь цели по выручке от реализации и чистой прибыли. 

  • Показания к внедрению технологии

Разработка и внедрение эффективной кредитной политики необходимы всем предприятиям, у которых  есть дебиторская задолженность  за работы, товары и услуги (чем больше задолженность, тем острее  необходимость во внедрении данной технологии), предприятиям с недостаточно высокой скоростью оборачиваемости  дебиторской задолженности, а также тем, кто не представляет, как можно относиться к продажам в кредит как к инвестиционному проекту, дающему высокую  отдачу на инвестиции. 

Определить степень необходимости во внедрении эффективной кредитной политики просто – чем больше коэффициент отвлечения активов в дебиторскую задолженность, тем больше показан этот подход. 

Определение: Коэффициент отвлечения активов в дебиторскую задолженность представляет собой отношение дебиторской задолженности к сумме оборотных активов (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства) и выражается в процентах. 

  • Профилактика сомнительных и безнадежных  долгов

Кредитование практически всегда сопровождается возникновением просроченных, сомнительных и безнадежных  долгов.

Тем более это справедливо, когда речь идет о национальной системе дистрибуции, где применяется достаточно широкое кредитование по отношению к операторам оптового и розничного уровней.

Безусловно, при несистемном подходе и мягкой кредитной политике просроченные, сомнительные и безнадежные задолженности возникают слишком часто. Ценность эффективной кредитной политики в том, что с ее помощью этих неприятных неожиданностей вполне можно избежать.  

«Эффективная кредитная политика, которую  я использовал на одном из украинских предприятий, в течение двух лет обеспечивала 99,8% совершенно ликвидной дебиторской задолженности,  – комментирует Игорь Чугунов.

– Модель, которую использую сейчас, пошла еще дальше, так как она предусматривает фильтр оценки входной кредитоспособности потенциального дебитора и фильтр анализа экономической ценности фактического дебитора.

Прежде, чем начать с кем-то работать, предприятием детально изучается кредитоспособность покупателя, а в процессе хозяйственного взаимодействия – текущая платежеспособность и экономическая ценность для кредитора». 

  • Структура власти в каналах распределения

Отечественный производитель, начав с хаотических продаж, как это было 10 лет назад, в конце концов осознал необходимость создания собственной системы дистрибуции. Затем пришло понимание, что этим каналом необходимо профессионально управлять. 

На поверку оказалось, что достижение продуктом конечного потребителя очень сильно зависит от дистрибутора.

Купит ли он товар, появится ли этот товар в интересующих магазинах, насколько торговый персонал этого дистрибутора будет сфокусирован на товаре данного производителя.

Работая по такой схеме, производитель очень сильно рискует, потому что дистрибутор зачастую ориентируется исключительно на спрос конечного потребителя, который непрерывно меняется с появлением новых товаров, изменением цен и уровнем доходов потребителей. 

  • Практика применения метода

Модель, описывающая технологию разработки эффективной кредитной политики, включает в себя различные методики, алгоритмы, схемы бизнес-процессов, которые неоднократно реализовывались на практике и приносили хорошие экономические результаты. 

Модель «Технология разработки эффективной кредитной политики предприятия по отношению к покупателям товара» описывает на системном уровне и уровне операций пошаговую технологию разработки и управления эффективной кредитной политикой. 

  • Целями эффективной кредитной политики  являются:
  • увеличение объемов реализации продукции в краткосрочном и долгосрочном периоде  для достижения требуемой прибыльности; 
  • максимизация эффекта (дохода) от инвестирования  в дебиторскую задолженность; 
  • достижение требуемой оборачиваемости дебиторской задолженности; 
  • ограничение относительного роста просроченной дебиторской задолженности, в том числе сомнительной и безнадежной задолженности в структуре дебиторской задолженности. 
  • Увеличение объемов реализации продукции в краткосрочном и долгосрочном периоде достигается за счет применения эффективной кредитной политики следующим образом: 
  • эффективный кредитный период и эффективный кредитный лимит обеспечивают возможность создания у операторов оптового уровня (ООУ) и операторов розничного уровня (ОРУ) системы дистрибуции эффективные запасы товара и, следовательно, необходимый физический доступ конечного потребителя к товарам предприятия в течение длительного времени, что создает условия для реализации спроса конечного потребителя. При наличии у товара уникальных достоинств по отношению к товарам-субститутам, постоянный физический доступ к товару конечного потребителя является достаточным условием для увеличения спроса через механизм повторных покупок и благодаря общению конечных потребителей; 
  • прогнозирование размера дебиторской задолженности для очередного планового периода позволяет своевременно обеспечить финансовыми ресурсами увеличение объемов реализации в кредит;  
  • согласованность кредитной политики с товарной, ценовой, политикой каналов распределения, политикой комплекса продвижения и управления человеческими ресурсами приводит к синергическому эффекту в увеличении объемов реализации. 

 Прочитать всю статью Вы можете, перейдя по ссылке

Посмотреть программы открытых семинаров-практикумов:

Все корпоративные тренинги и семинары Агентства “Технологии роста” смотрите ЗДЕСЬ.

Все открытые тренинги и семинары Агентства “Технологии роста” (более 40 программ) можно увидеть, перейдя по ссылке

Все открытые тренинги по финансам смотрите ЗДЕСЬ

С уважением и любовью к задачам Вашего бизнеса, коллектив Агентства “Технологии роста”

www.rost.biz.ua

Источник: https://www.trn.ua/articles/8141/

Что такое кредитная политика банка?

Что представляет собой кредитная политика предприятия
Мы разобрались в этом туманном определении и сейчас объясним все простыми словами за 5 минут.

Наверняка, каждому российскому гражданину доводилось слышать про банковскую кредитную политику.

Это словосочетание мелькает и в газетах, и на экранах телевизора, и в разговорах и, тем более, при заключении кредитной сделки с финансовым учреждением.

Тем не менее как формируется кредитная политика банков, на кого распространяется ее действие, и на что она оказывает влияние – известно далеко не каждому заемщику.

Кредитная политика – это программа, направление действий учреждения в области выдачи ссуд гражданам или компаниям. Ее основу составляет анализ соотношения рисков и прибыли от займов.

Она включает в себя и стратегию, и тактику финансового учреждения в области предоставления кредитных продуктов. Определяется банковская кредитная политика, исходя из внешних и внутрибанковских экономических факторов.

Факторы, определяющие кредитную политику банка

Принято выделять две группы обстоятельств, влияющих на решения, которые принимает банк:

  • макрофакторы – те, которые не зависят от банка;
  • микрофакторы – на них банк может влиять.

Виды макрофакторов:

  • экономическая обстановка в стране и в регионе осуществления деятельности компании, предпосылки развития и изменения;
  • состояние денежного рынка и его потенциал;
  • кредитная политика банка-конкурента;
  • лимит операций по займам, который устанавливает действующий закон.

Виды микрофакторов:

  • уровень компетенции сотрудников кредитно-финансового учреждения;
  • владение работников компании необходимой информации;
  • оснащенность рабочих мест;
  • умение сотрудников контактировать с различными категориями клиентов;
  • процентная ставка по кредитным продуктам;
  • заемщики, предполагаемые клиенты компании.

Банковская политика в области предоставления ссуды физическим и юридическим лицам базируется на следующих составляющих:

  1. общие цели в области выдачи займов;
  2. наличие отдела с обученным персоналом, занимающимся вопросами выдачи денег в долг гражданам и компаниям;
  3. план каждого этапа предоставления ссуды;
  4. контроль за предоставлением и возвращением долга.

Функции кредитной политики

Функции кредитной политики коммерческих банков принято подразделять на общие и специфические. К первому виду относятся:

  1. коммерческие – получение дохода от кредитования;
  2. стимулирующие – правильное использование денег, которые не находятся в обороте;
  3. контролирующие – контроль за применением заемных средств.

Специфические функции – это цели, которые определяет банковская политика. Они индивидуальны для каждого учреждения.

Цели и задачи

Политика банка имеет главную цель – большой уровень прибыль при минимальном риске. На основании этого формируются такие задачи учреждения:

  • выбор направления займов;
  • технология предоставления кредитов;
  • контроль за выдачей и возвратом средств.

С юридическими лицами

Политика банка в отношениях с юридическими лицами имеет главное направление – сотрудничество с клиентом в течение продолжительного периода. Самое важное – выявить надежные организации, которые своевременно закрывают долговые обязательства.

Требования для предприятия, подавшего заявку на получение кредита:

  • стабильный доход;
  • прозрачные схемы получения прибыли;
  • регулярное развитие бизнеса;
  • опыт осуществления деятельности в различных экономических обстоятельствах;
  • предоставление залога по запросу банка;
  • наличие собственных средств на счетах;
  • репутации компании.

Владельцы предприятий, осуществляющих деятельность в области коммерции, для получения займа должны иметь хорошую репутацию и кредитный рейтинг.

С физическими лицами

Основное направление банковской политики в отношении граждан – разработка выгодных кредитных продуктов для разных категорий клиентов, чтобы привлечь как можно больше платежеспособных заемщиков.

Программы учреждения:

  • потребительские целевые и не целевые займы;
  • ипотечные ссуды;
  • кредит на покупку машины;
  • предоставление денег в долг пенсионерам.

Требования к клиентам:

  1. возраст от 21 года до 85 лет, в зависимости от условий компании;
  2. постоянный источник доходов;
  3. положительный кредитный рейтинг.

Выбранное направление позволяет определить процентную ставку, размер ссуды и период использования заемных средств.

Реализация кредитной политики и возможные риски

Недостаточно выбрать направление работы учреждения. Важно уметь реализовать курс. Для этого составляют руководства и разрабатывают документы, определяющие требования к заемщикам, условия выдачи ссуды и другие подобные моменты.

При изменении экономической обстановки в стране или регионе кредитную политику пересматривают: увеличиваются или понижаются требования к клиентам, меняется процентная ставка, размер ссуды и период займа.

 При правильно организованной системе банк предоставляет займы, приносящие прибыль при минимальном риске невозврата средств.

Риски в этом случае – это скорее ошибки в реализации выбранного направления деятельности:

  • создание активов низкого качества из-за плохого управления, что приводит нестабильности получения прибыли;
  • работа сотрудников компании с невысоким уровнем компетенции;
  • выбор неоправданных конкурентных методов;
  • отсутствие постоянных и надежных клиентов, способных обеспечить устойчивый уровень дохода банка.

Кредитная политика банковской организации определяет конкретное направление деятельности как с отдельными людьми, так и с компаниями. Для этого финансовым учреждением создается целый ряд специальных кредитных программ.

Главными задачами при этом являются внимательная проверка потенциальных заемщиков и развитие долгосрочного сотрудничества.

Помимо этого, кредитной политикой бывает предусмотрено предоставление займов как непосредственно в финансовом учреждении, так и за его пределами, например, в торговых центрах, дилерских автосалонах и так далее.

При этом назвать банковскую политику в сфере кредитования чем-то однозначным и регулярными нельзя, так как она склонна постоянно меняться в зависимости от экономической обстановки в стране, а также намерений и рентабельности кредитной структуры.

Источник: https://creditometr.online/fininfo/kreditnaya-politika

Кредитная политика предприятия

Что представляет собой кредитная политика предприятия


Введение………………………………………………………………………….

Глава I. Кредитная политика банка              …………………………………………

1.1 Сущность и виды кредитных операций             

1.2. Необходимость управления кредитными операциями             

1.3. Этапы кредитования             

Глава II.КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА СБЕРБАНКА РОССИИ……………….

    2.1.Сбербанк сегодня…………………………………………………………

    2.2. Кредитная политика банка в текущих экономических условиях………

3аключение……………………………………………………………………….

Список литературы……………………………………………………………..

Введение

Кредитование производства и товарооборота является наиболее важной и отличительной чертой деятельности банков по сравнению с другими финансовыми и нефинансовыми организациями. Но в то же время в России долгое время подход к кредитованию предпринимательской деятельности являлся чисто формальным.

Это проявлялось и в том, что и средства банков и средства предприятий являлись собственностью государства (если взглянуть в суть данного определения, то все в стране «принадлежало народу», а государство «присматривало» за этой собственностью, то есть собственность практически была ничьей), и поэтому банк (в то время Госбанк СССР) не мог проводить полноценную кредитную политику. Поэтому перед российскими коммерческими банками при увеличении конкурентной борьбы за потенциальных заемщиков возникла необходимость планирования своей кредитной деятельности. Они должны научиться управлению кредитными операциями таким образом, чтобы они приносили максимально возможную доходность, но в то же время банки должны стремиться снизить кредитные риски, которые непосредственно связаны с проведением кредитных операций.

Поэтому целью данной работы являлись исследование всех аспектов управления кредитными операциями и анализ эффективности кредитных операций коммерческого банка.

Для достижения этой цели в работе решались следующие задачи:

      определение сущности и характеристика видов кредитных операций;

      рассмотрение целесообразности управления кредитными операциями;

      оценка эффективности различных методов управления кредитными операциями;

      проведение анализа управления кредитными операциями на примере конкретного коммерческого банка;

      рассмотрение рисков, связанных с кредитованием предприятий и методов снижения их влияния на кредитную деятельность банка;

      разработка рекомендаций по повышению эффективности управления кредитными операциями.

1.1 Сущность и виды кредитных операций

В советской экономической литературе под кредитом понималось движение ссудного (т.е. денежного) капитала, предостав­ляемого в ссуду на условиях возвратности за плату в виде про­цента.

Это определение основывалось на том, что капитал лишь отчуждается под усло­вием, что он не продается, а лишь отдается в ссуду. Вообще, кредит буквально означает распоряжение определенной суммой денег в течение известного срока, т.е.

те, у кого есть избыток денежных средств, могут их давать в кредит тем, кто испытывает недостаток или нуждается в дополнительных суммах.

Роль и значение кредита очень велики, так как с его помощью решаются проблемы, стоящие перед всей экономической системой. Так при помощи кредита можно преодолеть трудности, связанные с тем, что на одном участке высвобождаются временно свободные денежные средства, а на других возникает потребность в них.

Кредит аккумулирует высвободившийся капитал, тем самым, обслу­живает прилив капитала, что обеспечивает нормальный воспроиз­водственный процесс.

Также кредит ускоряет процесс денежного обращения, обеспечивает выполнение целого ряда отношений: страховых, инвестиционных, играет большую роль в регулировании рыночных отношений.

Источниками ссудного капитала служат, во-первых, высвобож­дающиеся из кругооборота денежные средства: средства, предназ­наченные для восстановления основного капитала (т.е.

амортиза­ционный фонд); часть оборотного капитала, высвобождаемая в де­нежной форме в связи с несовпадением времени продажи товаров и покупки сырья, топлива, материалов; капитал, временно свободный в период между поступлением денежных средств от реализации то­варов и выплатой заработной платы.

              Другим источником ссудного капитала выступают денежные доход и накопления личного сектора. Нужно отметить, что, начи­ная с 50-60 годов нашего столетия, налицо тенденция усиления привлечения денежных сбережений населения. Этому способствовали, в первую очередь, улучшение социально-экономи­ческого положения развитых стран, изменения в структуре пот­ребления.

              В качестве третьего источника ссудного капитала выступают денежные накопления государства, размеры которых определяются масштабами государственной собственности и долей валового на­ционального продукта.

Таким образом, можно сделать вывод, что временно свободные денежные средства, возникающие на основе кругооборота промыш­ленного и торгового капитала, денежные накопления личного сек­тора и государства образуют источники ссудного капитала, которые аккумулируются в рамках кредитно-финансовых учреждений.

              Ценой ссудного капитала является процент. В отличие от цены обычных товаров и услуг, представляющих собой денежное выражение стоимости, процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала. Источником процента является до­ход, полученный от использования кредита.

              Более точную картину, отражающую стоимость кредита, дает норма процента, или процентная ставка.

Нормой процента называ­ется отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, умноженного на 100. Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский доход.

Процент не может быть больше нормы прибыли, так как цена ссудного капитала не выражает его стои­мости, ее изменения не управляются законом стоимости.

Норма процента зависит от соотношения спроса и предложения, которые определяются многими факторами.

Среди них: масштабы производства; размеры денежных накоплений и сбережений всего общества; соотношение между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью; темпы инфляции; рыночная конъюнктура; государственное регулирование процентных ставок; конкурентная борьба между банками и др.

В связи с вышесказанным можно заключить, что изменение нормы процента связано с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регулирования.

              Ссудный процент выполняет две функции: перераспределение части прибыли предприятий или доходов личного сектора и регу­лирование производства путем рационального размещения ссудных капиталов.

              Интересна динамика кредита в период циклических колеба­ний. Ссудный капитал обслуживает в основном кругооборот функ­ционирующего капитала, закономерности его движения обусловлены циклическими колебаниями производства.

В период оживления про­мышленного подъема увеличение объема ссудного капитала отстает от расширения производства и товарооборота, спрос на ссудный капитал и норма процента возрастают. Во время кризисов сокра­щение производства и избыток действительного капитала сочета­ется с острой нехваткой ссудного капитала и резким повышением нормы процента.

В период депрессии, когда часть производитель­ного капитала принимает денежную форму, накопление ссудного капитала обгоняет накопление действительного, снижается средняя прибыль и норма процента.

Особое место занимает в современных условиях коммерческий кредит – поставки товаров одной компанией другой на условиях отсрочки платежа, а также лизинг – аренда предприятием машин, оборудования, транспорта с погашением задолженности в течение нескольких лет.

              Из приведенного выше можно заключить, что само понятие “кредит” изменяется, оно не может уже раскрыться преж­ним определением как форма перемещения ссудного капитала от кредитора к заемщику.

В современных условиях кредитной сделкой можно назвать любую экономическую или финансовую операцию, приводящую к возникновению задолженности одного из участников.

Погашение задолженности производится должником в денежной фор­ме единовременно или в рассрочку, причем в общую сумму плате­жа, кроме долга, включается надбавка в виде процента.

От всех иных форм предоставления средств (субсидии, субвенции, дотации и др.) кредит как экономическую ка­тегорию отличают три основополагающих принципа – срочность, возвратность и платность.

При этом под срочностью подразумеваются заранее огово­ренные сроки возврата кредитору заемных средств; под возвратностью – обязательная выплата кредитору суммы основ­ного долга на оговоренных условиях. Платность означает, что в данной экономической операции денежные средства представляют собой специфический товар и, на основе закона стоимости, его цена выражается в процентах.

Кроме указанных обязательных принципов, кредиты предприятиям могут быть классифицированы по следующим дополнительным основным видам и формам:

       цели использования – целевые и нецелевые;

       сроки – кратко-, средне-, долгосрочные и инвестиционные;

       обеспеченность – обеспеченные и бланковые;

       вид процентной ставки – плавающая, фиксированная, простая, сложная;

       форма предоставления – путем реального перевода средств и переоформления долга;

       форма погашения – одной суммой, равными долями через рав­ные промежутки времени, непропорциональными долями во взаимосогласованные сроки;

       число использований – разовые и возобновляемые;

       техника предоставления – одной суммой, открытая кредит­ная линия, контокоррентный кредит, овердрафтный кредит.;

Кредит выступает в двух главных формах: коммерческого и банковского, которые различаются по составу участников, объек­та ссуд, динамике, величине процента и сферы функционирования.

Коммерческим кредитом называют кредит, предоставляемый одним функционирующим предпринимателем другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит оформляется векселем, его объектом является товарный капитал.

Он обслужи­вает круговорот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенностью коммер­ческого кредита является то, что ссудный капитал здесь слит с промышленным. Цель коммерческого кредита – ускорить реализацию товаров и получение прибыли.

Размеры этого кредита ограничены величиной резервных кредитов промышленных и торговых капита­лов.

Передача этих капиталов возможна только в направлениях, определенных условием сделки: от предпринимателя, на предприя­тии которого производят средства производства, к предпринима­телям, на предприятиях которого они потребляются, или от предпринимателя, производящего товары, к торговым фирмам, реа­лизующих их.

Нужно отметить, что коммерческий кредит имеет ограничен­ные возможности, так как его можно получить не у всякого кре­дитодателя, а лишь у того, кто производит сам товар. Он огра­ничен по размерам (временным свободным капиталом), имеет крат­косрочный характер, а заемщик часто нуждается в долгосрочном кредите.

Ограниченность коммерческого кредита преодолевается бан­ковским. Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями предприни­мателям и другим заемщикам в виде денежной ссуды.

Объектом банковского кредита выступает денежный капитал, обособившийся от промышленного. Сделка ссуды здесь отделена от актов куп­ли-продажи. Заемщиком может быть фирма, государство, личный сектор, а кредитором – кредитно-финансовые учреждения.

Целью кредитора является получение дохода в виде процента.

Банковский кредит преодолевает границы коммерческого кредита, так как он не ограничен направ­лением, сроками и суммами кредитных сделок. Сфера его исполь­зования шире: коммерческий кредит обслуживает лишь обращение товаров, банковский кредит – и накопление капитала, превращая в капитал часть денежных доходов и сбережений всех слоев об­щества.

Замена коммерческого векселя банковским делает кредит бо­лее эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспечен­ность. Банки гарантируют кредитоспособность заемщикам.

1.2. Необходимость управления кредитными операциями

              Кредитная деятельность банка является одним из основополагающих критериев, который отличает его от небанковских учреждений. В мировой практике именно с кредитованием связана значительная часть прибыли банка.

Одновременно  невозврат кредитов, особенно крупных, может привести банк к банкротству, а в силу его положения в экономике, к целому ряду банкротств связанных с ним предприятий, банков и частных лиц.

Поэтому управление кредитными операциями является необходимой частью стратегии и тактики выживания и развития любого коммерческого банка.

              Портфель банковских ссуд подвержен всем основным видам риска, которые сопутствуют финансовой деятельности: риску ликвидности, риску процентных ставок, риску неплатежа по ссуде (кредитному риску).

              Управление кредитным риском требует от банкира постоянного контроля за структурой портфеля ссуд и их качественным составом. В рамках дилеммы «доходность – риск» банкир вынужден ограничивать норму прибыли, страхуя себя от излишнего риска.

Он должен проводить политику рассредоточения риска и не допускать концентрации кредитов у нескольких крупных заемщиков, что чревато серьезными последствиями в случае непогашения ссуды одним из них (Управление риском концентрации со стороны органов власти будет рассмотрено ниже).

Банк не должен  рисковать средствами вкладчиков, финансируя спекулятивные (хотя и высокоприбыльные) проекты. За этим внимательно  наблюдают банковские контрольные органы в ходе периодических ревизий.

Источник: http://stud24.ru/finance/kreditnaya-politika-predpriyatiya/314896-944249-page1.html

Кредитная политика как инструмент управления дебиторской задолженностью

Что представляет собой кредитная политика предприятия

Продажи товаров, работ или услуг с отсрочкой платежа можетпривести к излишнему отвлечению финансовых средств компании, снижениюуровня ее платежеспособности, увеличению расходов по взысканию долгови, как следствие, снижению рентабельности оборотных средств ииспользуемого капитала.

Особую актуальность приобретает вопрос об эффективномуправлении дебиторской задолженностью, цель которого– оптимизация ее общей величины и обеспечение еесвоевременного погашения.

Наиболее значимым инструментом управления дебиторскойзадолженностью является кредитная политика предприятия.

Кредитнаяполитика – это внутренний документпредприятия, определяющий рамки и направления эффективной деятельностипо коммерческому кредитованию.

Можно условно выделить три принципиальных типа кредитнойполитики компании по отношению к покупателям продукции: консервативный,умеренный и агрессивный.

Консервативный (жесткий) тип кредитнойполитики предприятия направлен на минимизациюкредитного риска. В этом случае предприятие не стремится к получениювысокой дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции.

Умеренный тип кредитной политикипредприятия ориентируется на средний уровенькредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа. К этомутипу можно отнести большинство торговых компаний, находящихся на стадиистабильного развития (не новая агрессивная компания, но и не старые монополии).

Агрессивный (или льготный) тип кредитной политики – это расширение объемареализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитногориска. Здесь вспоминается не компания, а целая страна –Китай, которая завалила своими дешевыми товарами половину мира.

В процессе выбора типа кредитной политики должны учитыватьсяследующие основные факторы:

  • общее состояние экономики, определяющее финансовыевозможности покупателей, уровень их платежеспособности;
  • сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спросана продукцию предприятия;
  • потенциальная способность предприятия наращивать объемпроизводства продукции при расширении возможностей ее реализации засчет предоставления кредита;
  • правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;
  • финансовые возможности предприятия в части отвлечениясредств в текущую дебиторскую задолженность;
  • финансовый менталитет собственников и менеджеровпредприятия, их отношение к уровню допустимого риска в процессеосуществления хозяйственной деятельности.

Структура кредитной политики

Наиболее распространенная структура кредитной политикивыглядит следующим образом.

1. Цель кредитной политики. Разрабатывается и устанавливаетсяпредприятием самостоятельно. Сформулированная цель должнасоответствовать основным стратегическим целям.

Например, еслистратегическая цель – завоевание рыночной ниши, то целькредитной политики может заключаться в построении надежныхвзаимоотношений с клиентами и сборе (изъятии) задолженности, при этомторговые отношения не должны подвергаться опасности.

2. Тип кредитной политики. В зависимостиот жесткости условий кредитования и взимания платежей выделяют 3 типа кредитной политики:агрессивную, консервативную и умеренную.

При выборе оптимальнойкредитной политики предприятие должно постоянно сравниватьпотенциальные выгоды от увеличения объема продаж со стоимостьюпредоставления торговых кредитов, а также с риском возможной потери платежеспособности.

3. Стандарты оценки покупателей.Покупатели продукции и (или) услуг компании имеют различные возможностиотносительно объемов закупоки своевременности оплаты. Необходимо разработать алгоритм оценкипокупателей и определить индивидуальные условия коммерческогокредитования для каждого из них. Этот алгоритм, в свою очередь, включает следующие этапы:

  • отбор показателей, на основании которых будет проводитьсяоценка кредитоспособности контрагента;
  • определение принципов присвоения кредитных рейтинговклиентам компании;
  • разработка кредитных условий для каждого кредитногорейтинга. К ним относятся, в частности, цена реализации, срок предоставлениякредита, максимальный размер коммерческого кредита, система скидок и штрафов.

4. Подразделения, задействованные в управлениидебиторской задолженностью. Следует разграничить полномочия иответственность между различными подразделениями, вовлеченными впроцесс управлениядебиторской задолженностью (финансовая служба, отдел продаж, юридическая служба).

5. Действия персонала. В данном разделепрописываются действия сотрудников, занятых в управлении дебиторской задолженностью.

Количественные элементы

Основными количественными элементами кредитной политики,которые устанавливаются в разделе 3 «Стандарты оценки покупателей», являются:

  • продолжительность временного промежутка, в течение которогопокупатель обязан произвести оплату;
  • величина скидки, предоставляемой покупателям за оплату до срока;
  • продолжительность временного промежутка, в течение которогопокупатель имеет право воспользоваться скидкой.
  • Варьирование значений вышеперечисленных элементов иявляется изменением кредитной политики предприятия, а, следовательно,механизмом управления дебиторской задолженностью.

Финансовое моделирование

При разработке и (или) изменении кредитной политики важнопомнить, что она, прежде всего, должна способствовать максимизацииценности (стоимости) компании. Поэтому нужно оценивать кредитнуюполитику путем сравнения потенциальных выгод от изменения ее параметровс затратами, вызванными ее смягчением/ужесточением.

В настоящее время для оценки влияния изменения кредитнойполитики на доходы и затраты компании существует множество моделей и методов.

Как правило, решение о принятии или отклонении измененийкредитной политики зависит от уровня маржинальнойприбыли (т.е. разницы между выручкой и переменнымизатратами), полученной в результатемоделирования, выполненного на основе заданных количественных параметров.

Такой метод можно считать достаточным и эффективным, однако онне позволяет оценить влияние изменений кредитной политики на стоимость компании.

NPV-анализ

Метод NPV-анализа заключается в оценке инвестиций вдебиторскую задолженность аналогично оценке любого инвестиционного проекта.

В качестве притоков рассматриваются поступления денежныхсредств от реализации товаров (выполнения работ, оказания услуг).Оттоками средств являются: себестоимость реализации, расходы на сбордебиторской задолженности, списание безнадежных долгов.

Рассмотрим пример оценки эффективности изменения кредитнойполитики двумя способами.

Компания производит продукт Х и в настоящий моментрассматривает решение об изменении действующей кредитнойполитики.

Новые кредитные условия предполагают предоставлениескидки в размере 2% при оплате продукции покупателями в течение 10 дней. Приэтом общий срок отсрочки платежа составляет 60 дней.

Продажи и расходыосуществляются компанией ежедневно в течениегода. Предполагается, что изменение кредитной политики отразится наросте объемов продаж на 25%.

Дополнительная информация для анализа представлена внижеприведенной таблице. Нужно определить, выгодно ли компании изменятьдействующую кредитную политику.

Таблица. Исходные данные для анализа

Показатель Значение
Фактический объем реализации, у. е.

1000
Увеличение объемов реализации, %25
Предоставляемая скидка, %2
Срок, в течение которого действует скидка, дни10
Срок коммерческого кредита, дни60
Фактический средний срок оборачиваемости дебиторскойзадолженности, дни90
Погашение задолженности покупателями, невоспользовавшимися скидкой, дни120
Себестоимость, % от реализации80
Доля продаж, задолженность по которым погашается втечение срока действия скидки, %60
Альтернативные расходы в год (цена капитала), %20

Вариант решения №1.

Прирост объемов реализации при изменении кредитной политики:1000 у.е. x 25% = 250 у.е.

Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности приизменении кредитной политики: 60% x 10 дней + 40% x 120 дней = 54 дня.

Изменение уровня средней величины дебиторской задолженности:

  • фактический уровень дебиторской задолженности: (1000 у.е. x90 дн.) / 365 дн. = 246,58 у.е.;
  • прогнозируемый уровень дебиторской задолженности припринятии измененной кредитной политики: (1250 у.е. x 54 дн.) / 365 дн. = 184,93 у.е.;
  • итого высвобождение средств: 246,58 у.е. – 184,93 у.е. = 61,65 у.е.

Прибыль от прироста продаж: 250 у.е. x (1 – 0,80) = 50 у.е.

Альтернативные доходы от принятия измененной кредитнойполитики: 61,65 у.е. x 0,20 = 12,33 у.е.

Альтернативные расходы = (1250 у.е. x 0,6) x 0,02 = 750 у.е. x 0,02 = 15 у.е.

Итого эффект от принятия измененной кредитной политики: 50у.е. + 12,33 у.е. – 15 у.е. = 47,33 у.е.

Общая величина прибыли от дополнительного объема реализации исумма альтернативной экономии (от высвобождения средств из дебиторскойзадолженности) превышает величину альтернативных издержек,следовательно, компания может принять решение об изменении кредитной политики.

Вариант решения №2.

Эту задачу можно решить, используя NPV-метод. Воспользуемсяследующей формулой:

где, P – эффект от принятия измененной кредитной политики;S0 – фактический объем реализации;S – планируемый (предполагаемый) объем реализации;C – средний срок оборачиваемости оплат расходов на реализацию (в данном случае “0”);d – предоставляемая скидка;p – доля продаж, оплачиваемых в течение срока, на который предоставляется скидка;V – себестоимость реализации;G – увеличение объемов реализации;M – количество дней, в течение которых действует скидка;Q – количество дней, в течение которых погашают задолженность оставшиеся покупатели;N – фактический срок оборачиваемости дебиторской задолженности;

i – ставка дисконтирования в день (цена капитала/365).

Подставив значения в формулу, получим что, эффект от принятияизмененной кредитной политики положителен и составляет 47,33 у.е.,следовательно, компания может принять новую кредитную политику.

Источник: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/kreditnaja_politika_kak_instrument_upravlenija_debitorskoj_zadolzhennostju/5-1-0-273

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.